La investigación muestra que cuando se trata de recompensas de tarjetas de crédito, los perdedores son en realidad personas con altos ingresos.

La investigación muestra que cuando se trata de recompensas de tarjetas de crédito, los perdedores son en realidad personas con altos ingresos.

Múltiples tarjetas de crédito son tan gratificantes que (1) los bancos gastan el monto total del intercambio en sus clientes y (2) los bancos pierden dinero en los productos.

Las recompensas de viajes premium son tan competitivas que es posible que los bancos nunca recuperen el costo de adquisición de clientes (bonificación de adquisición más costos asociados). Durante mucho tiempo he argumentado que si el modelo del banco muestra una recuperación en 7-10 años, eso significa que la persona que creó el modelo ya no será la que administre el proyecto cuando llegue el momento de ver si esta predicción se ha hecho realidad. Los clientes que conservan las tarjetas durante un total de 5, 10 y 15 años se vuelven rentables, pero los costos de adquisición de encontrar esos clientes pueden significar que el producto en su conjunto ha perdido dinero.

Sábado noche en directo capturó el fenómeno en su comercial para el First CityWide Bank Of Change. ¡Pierdes dinero en cada transacción pero lo compensas en volumen!

Con estas tarjetas la apuesta es que el banco pierde dinero en el cambio pero gana dinero en la TAE. Buscan clientes que puedan revolver (pero con las tarjetas premium, a menudo atraen a los clientes que tienen menos probabilidades de revolver saldos). Los bancos pierden dinero con algunos clientes (que pagan sus facturas todos los meses) mientras ganan dinero con aquellos que pagan intereses mensuales.

Hay otras versiones de esto: tiendas de tarjetas que aportan tanto al socio de marca compartida en términos de tarifas de marketing y bajos costos de procesamiento de tarjetas de crédito (piense: el acuerdo Citibank-Visa para Costco) que el banco realmente compra en la capacidad para prestar a los clientes de tarjetas y si el negocio funciona depende totalmente de ello cuánto pedir prestado a los consumidores.

Un artículo de autores de la Reserva Federal, el FMI y la Universidad Nacional de Singapur es uno de los primeros en mirar más allá del intercambio para encontrar ganadores y perdedores en las recompensas de tarjetas de crédito. Y lejos de la historia ingenua sobre los clientes en efectivo que subsidian a los clientes de tarjetas de crédito premium, descubren que los subsidios cruzados en realidad provienen de los clientes premium que llegan a aquellos que no lo hacen.

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[W]Descubrimos que los consumidores sofisticados se benefician de las tarjetas de crédito de recompensa a expensas de los consumidores ingenuos que pierden dinero tanto en términos absolutos como en relación con las tarjetas tradicionales. Estimamos el subsidio cruzado anual total en $15.5 mil millones. En particular, nuestros resultados no están impulsados ​​por los ingresos, mientras que los consumidores inteligentes de altos ingresos son los que más se benefician, los consumidores ingenuos de altos ingresos son los que más pagan.

Algunos puntos de datos interesantes:

Las tarjetas de recompensa representan más del 80 % del gasto total con tarjetas de crédito y más del 60 % de todos los gastos con tarjetas de crédito nuevas (CFPB, 2019). En 2019, los bancos más grandes de EE. UU. pagaron $ 35 mil millones en recompensas de tarjetas de crédito.

Excluyendo Interchange, esos $35 mil millones en recompensas de tarjetas compensaron aproximadamente $100 mil millones en intereses y cargos de tarjetas.

Porque los bancos están buscando clientes que tomen prestado, y para encontrar a esos clientes, también necesitan encontrar clientes que no lo hagan (y realmente no pueden despedir a esos clientes). en su caso particular, los bancos pueden incluso perder dinero. Los bancos tratan de ganar dinero sobre la base de una cartera en lugar de cada cliente individual. Pero eso no significa realmente que haya un subsidio per se. Y eso no significa que los prestatarios sean perdedores, ya que pueden necesitar crédito. Pierden cuando toman un préstamo más bajo que el que podrían obtener de sus productos premium.

La lección aquí es la que describí hace años: este juego es solo para ti si cobras tus tarjetas por completo cada mes. Es fácil moralizar y decir que no debe tener crédito, pero hay clientes que necesitan arreglar su automóvil para ir a trabajar o equilibrar sus ingresos con las necesidades básicas, y las tarjetas de crédito son una mejor forma de préstamo que la siguiente. alternativa a la que se enfrentan algunos clientes como los préstamos de día de pago. Sin embargo, al usar tarjetas para prestar, es mejor concentrarse en los costos de préstamo (como la tasa de interés y las ofertas de transferencia de saldo sin cargo del 0 %) en lugar de las recompensas y, por supuesto, calcular el costo neto.

(HT: Tyler Cowen)

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